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权益基金发行规模节节走低 3000点布局长期回报不俗

2022-05-18 08:50:30 来源:金融投资报

前期3000点的失守,导致权益类基金的发行也降至冰点。近一个月,权益类基金发行规模普遍在10亿元以下,平均发行规模只有3亿元,且相比前期,发行规模、发行数量有进一步下降趋势。

基金行业素来有新基金好发不好做、好做不好发的惯例。随着市场下跌,投资情绪也陷入冰点,基金纷纷卖不动了,而此时资产性价比较高,是中长期入场良机。回顾A股历史可以发现,当上证指数在3000点附近徘徊时,即使后市出现进一步下跌,但长期来看,主动权益类基金往往能取得不错的投资回报。

权益基金发行规模节节走低

近三个月以来,权益类基金的平均发行规模和发行数量等节节走低。

据Wind统计,截止5月17日的最近一个月,合计共有32只权益类基金成立,平均发行规模只有3亿元,平均认购天数35天。其中只有两只基金发行规模在10亿元以上,分别是汇添富中证沪港深张江自主创新50ETF和嘉实国证绿色电力ETF,发行规模也不高,只有 11.82 亿元和 10.54 亿元,认购天数则达到86天和10天。而32只基金中,大部分基金的发行规模在5亿元以下,还有部分基金为发起式基金,发行规模普遍在3000万元以下。

而在前一个月的周期内,即截止4月17日的近一个月,有48只权益类基金成立,平均发行规模3.23亿元,平均认购天数49天。截止3月17日的近一个月,则有85只权益类基金发行成立,平均发行规模3.6亿元,有4只基金发行规模超10亿元,交银瑞和和安信远见成长发行规模分别为31.05亿元和21.82亿元。

相比去年的震荡行情,今年的权益类基金的发行无疑已达冰点。据Wind统计,在去年2月18日至5月17日,有220只权益类基金成立,平均发行规模达到13.61亿元,发行规模在50亿元以上的基金合计达到16只。对比可见,受市场下跌影响,近三个月权益类基金的发行情况惨淡,且对比近三个月各月的数据来看,发行规模、发行数量有进一步下降的趋势。

另一边则是固定收益类基金的热度不断提升。近三个月来有超过130只债券基金和偏债混合型基金成立,平均发行规模为13.76亿元。对于关注权益市场的投资者来说,近期随着沪指收复3000点,权益类基金净值有所反弹,市场信心有所恢复。

3000点布局长期回报不俗

基金行业素来有好发不好做、好做不好发的惯例,即当基金发行火爆时,往往是市场估值相对较高时,但随着市场下跌,估值不断下降时,往往市场情绪陷入冰点,权益类基金又卖不动了,而这时资产性价比较高,是中长期入场的良机。当前,上证指数在3000点附近徘徊,虽然不排除短期仍然有可能下跌,但回顾A股历史可以发现,当上证指数在3000点附近徘徊时,即使后市出现了进一步下跌,但长期来看,经历一轮牛市或结构性行情后,主动权益类基金往往能取得不错的投资回报。

如2019年5月-12月,上证指数在2700点-3050点范围内波动,次年3月在疫情冲击下,上证指数最低探至2650点附近。而在2019年5月-12月成立的主动权益类基金共有172只,至今年5月16日,上证指数又回3000点附近,但这172只基金成立以来的算术平均回报达到43%左右,仅有15只基金为负收益。

又如2018年6-7月,上证指数在3000点附近波动,2018年底,上证指数一度跌至2450点附近。2018年6月-7月合计共有40只主动权益类基金成立,至今年5月16日,这些基金成立以来的算术平均收益率达到59.61%,其中12只基金成立至今收益率翻倍,这12只基金当时的发行规模均不超过10亿元,其中6只发行规模在2亿元左右。与此同时,40只基金中,有8只基金亏损,其中5只亏损在10%以上。

从长期来看,权益类基金历经A股市场的牛熊波动后仍然有不错的年化收益。对于普通投资者来说,尽量拉长持有期,避免追涨杀跌,是获得长期收益的有效方式。尤其是在相对低点布局,往往可能有更高的超额回报。(本报记者 刘庆华)

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