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环球热资讯!债市日报:11月2日

2022-11-02 17:52:46 来源:新华财经

新华财经北京11月2日电 周三(2日)债市继续走弱,银行间现券收益率多数小幅上行,央行公开市场操作稍有放量,市场资金利率涨跌不一,国债期货连续3天收绿。

机构观点认为,目前国债融资空间仍较为充足且11月到期量相对不大,国债净融资规模大概率较上月有所回升,但考虑到此前部署的5000多亿元结存专项债额度已于10月底前发行完毕,后续地方债净融资规模将有所回落。整体而言,预计11月政府债券供给压力或将持平上月,对资金面扰动可能相对可控。

【行情跟踪】


【资料图】

国债期货周三集体平开,午盘时多数持平,午后一度走低,此后虽有向上迹象但尾盘仍然小幅收跌,10年期国债期货主力合约T2212报101.525,跌0.05%,成交7.16万手;5年期TF2212报102.030,跌幅0.05%;2年期TS2212报101.330,跌0.01%。

银行间现券收益率多数小幅上行,截至发稿时,10年期国债活跃券22附息国债19涨1.75BPs至2.6825%,成交112笔;10年期国债活跃券22国开15涨1.5BPS至2.87%,成交245笔。

转债方面,中证转债指数收盘涨0.74%,报403.73点,两市成交金额669.87亿元。新致转债上市首日涨25.57%,盘中被临停。个券方面,湖广转债涨10.07%,久其转债涨9.61%,明泰转债涨8.68%,瑞鹄转债涨7.22%;华森转债跌7.02%,上能转债跌4.49%,济川转债跌4.32%,盘龙转债跌3.35%,亨通转债跌2.23%。

一级市场方面,财政部两期国债中标收益率均低于中债估值,2年、5年期续发国债加权中标收益率分别为1.9969%、2.4084%,边际中标收益率分别为2.0202%、2.4304%,全场倍数分别为4.08、3.88,边际倍数分别为1.42、5.05。

【海外债市】

11月首个交易日,美债收益率反弹。此前数据显示美国经济依然强劲,市场对美联储本周可能放缓加息步伐的预测降温。10年期美债收益率跌2.7个基点至4.050%,2年期美债收益率涨5.2个基点至4.553%。亚市交易时段,短期与中长期美债收益率出现分化,其中1月期美债涨2.7个基点至3.644%,10年期美债微跌0.6个基点至4.046%。

当地时间周二,欧元区国债收益率下跌,市场焦点转向美联储周四的议息会议。10年期徳债收益率下跌3个基点至2.13%。10年期意债收益率下跌5.5个基点至4.27%。10年期意债与10年期德债收益率利差走阔至211个基点。

日债收益率周三(11月2日)小幅回落,日本央行行长黑田东彦早间发表观点称将坚持收益率曲线控制政策,随着明年通胀的可控与回落,收益率曲线有望整体下移。受此言论提振,短债收益率在转为下行,中长端品种多数持稳。

尾盘,10年期日债收益率报0.249%,下行0.2BPs,3年期和5年期收益率回落0.2BPs和0.6BPs左右。超长端品种继续表现偏强,20年期和30年期分别报1.091%和1.485%,下行0.4BPs和2BPs,振幅较前几日收窄。

【资金面】

为维护银行体系流动性合理充裕,11月2日央行以利率招标方式开展了180亿元7天逆回购操作,比昨日增加了30亿元,中标利率2%,与前持平。数据显示,今日有2800亿元逆回购到期,因此当日净回笼2620亿元。

当天,银行间DR001涨7.05BPs至1.4205%,DR007涨41BPs至1.71%;交易所回购利率回落,其中DR001跌27BPs至1.7350%,DR007跌14个BPs至1.72%;Shibor短端品种涨跌不一,隔夜品种下行8.8BPs报1.755%,7天期下行5.8BPs报1.771%,14天期上行3BPs报1.682%,1个月期上行0.1BPs报1.684%。

【机构观点】

国君固收:有鉴于10年国债当前在2.66%附近,从周一早盘最低点2.63%已经回升3bp,下一轮行情如果确立调整,那么10年国债19大概率会向上击穿十一假期后第一天早盘的最高点2.77%,10年国债可能会重返2.8%上方。

海通固收:久期策略有望仍占优,维持2.60%-2.75%的区间判断,推荐流动性好的十年利率债和超长债。从基本面看,虽然10月社融增速较难回落、地产降幅或收窄,但出口或进一步下行、消费受疫情影响依然较大。从货币政策看,人民币贬值阶段性暂缓,资金面或维持宽松。从供需格局看,11月政府债供给或将明显回落,外资已经在二级市场转为净买入债券,资产荒现象继续。

中信固收:预计11月政府债净融资总规模或在5000亿元左右,政府债供给压力较10月(4974亿元)变化不大,但考虑到11月财政支出规模通常为年内相对高点,政府债供给压力对资金面的扰动或相对有限。

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