深圳热线

环球视点!科创板做市交易迎满月:市场更平稳 实体增信心

2022-12-02 07:59:01 来源:上海证券报

新华财经上海12月2日电 (记者 林淙)截至11月30日,42只标的股合计成交2730.86亿元,环比增长12%;平均日均成交量为530.14万股,环比增幅达14.2%


(资料图片)

随着做市商机制平稳运行满月,科创板交易活跃度进一步提升。成交量上升、报单价差缩小、换手率增加、订单簿深度厚度共增等多维指标,共同勾勒出市场结构改善、流动性向好的“做市首月成绩单”。

数据显示,自10月31日首批科创板做市商正式开展科创板股票做市交易业务以来,截至11月30日,42只标的股合计成交2730.86亿元,环比增长12%;平均日均成交量为530.14万股,环比增幅达14.2%。

与此同时,做市交易对于标的股流动性的提升作用,还在向板块更大范围延伸。据了解,42只做市标的中有22只为科创50指数成分股,权重占比达到67%。科创50在11月内的成交额为1.39万亿元,环比增长超45%;同期,科创50ETF的份额一度突破375亿份,为历史新高。

流动性明显改善

通过首批做市标的股在做市交易运行前后一个月的变化,及其与非做市标的股的两组对比,不难看出做市机制对于市场活跃度的提升作用。

平均买卖价差方面,在做市机制上线前后一个月间,科创板首批42只做市标的在1档、5档和10档的买卖价差相对下降了12.14%、10.48%和10.49%。这一数据显著优于非做市股票的同期变动幅度,表明做市制度有效降低了买卖双方的交易成本。

可供投资者交易量方面,10月31日至11月30日,做市标的股10档累计买入139.99万手,环比提升11.41%;累计卖出162.45万手,环比提升18.95%;从而更好地满足投资者需求,体现市场支撑作用。

成交额方面,42只标的股合计成交2730.86亿元,超过六成标的股成交额超过前一个月。其中,开普云成交额达13.43亿元,环比前一个月增幅最高达319.73%。另外,申联生物、诺唯赞、博拓生物、晶晨股份、中国通号和科前生物等成交额环比增幅也均超过100%。

换手率方面,近六成标的股换手率超过前一个月,如开普云11月平均换手率达125%,较前一个月提升262.26%。做市标的股的流通股平均换手率环比增加8.54%,而非做市标的股的这一数值反而下降了6.5%。

另外,在股价表现方面,42只做市标的股10月31日以来,超过半数的股票涨幅超过前一个月(或跌幅收窄)。其间,晶晨股份、明志科技和诺唯赞累计涨幅分别高达35.13%、32.67%和23.13%。

对此,申万宏源证券相关负责人表示:“经过一个月的做市,做市标的日均成交额及日均振幅均有明显变化,未来随着做市商数量以及做市股票数量的增加,科创板股票的流动性及市场活力将进一步改善。”

标的有望扩容

公开信息显示,在剔除重叠部分后,首批共有14家做市商为42家上市公司提供做市服务。按照申万一级行业分类统计,上述42家公司共覆盖9个行业,其中电力设备、电子、机械设备、医药生物“热度”较高,合计输送做市“选手”超过30家。做市制度在服务实体经济、支持国家战略上,已迈出坚实步伐。

以被申万宏源、中信证券和兴业证券3家券商相中的中控技术为例,谈及对做市制度的期待,中控技术副总裁兼董秘房永生表示:“希望做市交易制度能够真正发挥其对市场的促进作用,引导资金更好地促进国家科技产业发展,为科创企业发展壮大提供更强的融资支持;同时也希望制度满足设计初衷以及社会各界的期望,如提高市场流动性、提高市场价格稳定、强化科创板价值发现机制、助力科创板长远发展等。”

券商对于科创板做市交易业务的后续扩容亦有所期待。国泰君安证券衍生品投资部做市负责人王大卫表示,对于券商而言,做市交易业务是一项新兴业务,对于券商的综合能力要求较高,目前仅允许一些公司治理规范、内控机制健全、运营稳健、抗风险能力强的大型券商开展做市交易业务。在自营业务向低风险非方向业务转型的背景下,券商将向多元业务方向发展,不断丰富经营范围,扩大做市交易业务规模是必然选择。

对于如何更好地发挥做市商功能,专家认为:一方面,可以稳步优化做市业务相关制度,完善科创板做市交易的制度设计,持续提高做市交易的各环节效率;另一方面,可以积极培育更多的合格做市商和做市标的,扩大科创板做市交易规模。

随着科创板做市交易和借券业务平稳运行,做市标的有望进一步拓展。然而,印花税等因素导致目前做市商频繁交易的成本仍然较高。多家做市商表示,希望未来监管部门出台更多配套制度,进一步拓展券源和出借人范围,降低做市交易成本,以充分调动做市商的积极性。

关键词:

热门推荐