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什么是伞型基金?伞型基金和分级基金的区别有哪些?

2023-03-30 15:08:48 来源:咕噜财经

什么是伞型基金?

伞状基金又称系列基金,是指在一只母基金下设立多个子基金,每个子基金独立进行投资决策的基金运作模式。伞型基金实际上是开放式基金的一种组织结构。在这种组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金,这些基金被称为分基金或子基金。由这些子基金组成的基金系统统称为伞型基金。

此外,伞型基金不是一个具体的基金,而是由同一基金发起人发起和管理的许多基金的一种运作和管理方法。因此,一般认为叫做" 伞型结构"可能更合适。它由三只基金组成:价值优化型成长类基金、周期类基金和稳定类基金。然而单个基金的组织结构相对简单,只有一个基金契约。

伞型基金和分级基金的区别有哪些?

伞形基金(Umbrella Fund)也称"系列基金",是基金的一种经营方式(或说组织结构), 它是在开放式基金的组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只子基金,各子基金独立进行投资决策,其主要特点在于在基金内部就可以为投资者提供多种投资选择,并且子基金之间可以相互转换。

分级基金又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值XA份额占比%+B类子基净值XB份额占比%。如果母基金不进行拆分,其本身是一个普通的基金。分级模式主要有融资分级模式、多空分级模式。债券型分级基金为融资分级。

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