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最低只要2元,恒大汽车甩卖47个地产项目,许家印强撑造车梦|世界视讯

2023-04-26 07:42:09 来源:时代财经

一笔代价仅2元的股权交易,或将在中国恒大和恒大汽车之间发生。


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图片来源:图虫创意

4月24日,中国恒大(3333.HK)及其附属公司安新控股有限公司与恒大汽车(0708.HK)订立买卖协议,购买恒大汽车2家全资子公司荟保有限公司(下称“荟保”)、Flaming Ace Limited及其附属公司(下称“出售集团”)的股权,初始代价2元。

恒大汽车称,若经调整资产净值仍为负数或不多于2元,交易代价维持不变,否则交易价将为经调整资产净值的金额,恒大及其附属公司需支付此间的差额。

荟保及Flaming Ace Limited均在英属处女群岛注册成立,资产为恒大汽车健康管理分部及新能源汽车分部项下合共47个“养生空间”项目,具体包括21个恒大养生谷项目、5个恒大健康城项目及21个各类物业开发项目,均为住宅及物业发展项目。

养生谷是恒大汽车前身恒大健康的主要业务。在更名为恒大汽车之前,恒大健康主要负责运营中国恒大的大健康业务,养生谷曾是其主要收入来源。2019中期业绩报告显示,其实现收益26.48亿元,同比增长132.02%,主要原因是恒大养生谷收入同比增长106.9%、达23.55亿元。

2018年,许家印开始涉足新能源汽车领域,通过大手笔收购,构建覆盖动力电池、动力总能、先进整车制造、汽车销售及智慧充电的新能源汽车全产业链,并将一系列资产陆续装入了上市公司恒大健康中。即便在转型要做“全球龙头新能源汽车制造商”后,恒大健康也未放弃养生谷的规模目标。2019年业绩会上,时任董事长时守明称,截至2019年末,恒大健康已在三亚、西安、南京、沈阳、呼和浩特等城市布局23个恒大养生谷,计划未来3年布局达到70个项目以上。

2020年,恒大健康正式更名为恒大汽车,但养生谷等地产业务仍是其主要收入来源。恒大汽车2021年中期业绩报显示,在其69.23亿元营业额中,68.65亿元来自恒大养生谷,占比高达99%。同期,养生谷收入同比增长54.4%,新能源汽车分部则同比下降30.22%,收入仅为3698万元。

不过,恒大陷入流动性危机后,养生谷等住宅类物业成为负累。公告显示,至2022年12月31日,出售集团未经审核的负债净额约为247.89亿元。恒大汽车表示,向养生空间项目进一步投入资源不符合其去杠杆化的整体战略,并可能对发展新能源汽车分部加诸限制。

但南宁、天津物业项目不在出售之列。恒大汽车称,预计天津项目的住宅将于2023年6月底前交付,而南宁项目正与有关各方进行磋商,拟尽快完成出售。

对于此次股权交易,恒大汽车称预计录得出售收益约247.89亿元,且将得以专注发展新能源汽车分部、投放合适资源于新能源汽车的研发及生产工作。业务集中在新能源汽车分部后,恒大汽车的估值也将有所改善,有助于吸引投资者加盟恒大汽车并筹得资金。

作为恒大境外债务整体重组计划的一环,恒大认为金融债权人也将有所受益。据恒大集团今年3月22日发布的重组方案,其将发行强制可交换债券,可交换为30.95亿股的恒大新能源汽车股份。

近年来,国内新能源车市场需求大增。《2023中国新能源汽车趋势洞察白皮书》显示,2022年新能源汽车全年渗透率接近26%,较去年提升12个百分点,提前实现了2025年新能源达到汽车销量20%的目标。但随着国家补贴退场,叠加新一轮降价潮的来袭,市场逐渐由资格赛转向淘汰赛,行业市场格局将迎来加速洗牌期和重塑期。

甩掉地产包袱,许家印的造车梦是否还有机会?至少从目前来看不太乐观。2020年7月,恒大公开展示了其首款新能源汽车系列“恒驰”首期六款新车,涵盖轿车、SUV、MPV车型,预计在2021年开始陆续量产恒驰全系产品。但直到2022年9月16日,恒驰5才正式量产,至今年3月22日仅交付超900台。据恒大汽车公告,由于资金不足,天津工厂已暂缓生产恒驰5,计划于2023年5月恢复生产。

乘联会秘书长崔东树对时代财经称,恒大汽车独立发展还是有机会的,毕竟体系已经初步建立,未来有一定的发展可能性,但能否有资金注入、资源切入均还不确定。如果没有外部资源注入还是比较被动。

时代财经了解到,早在2021年,恒大汽车就在接触不同的潜在战略投资者,为集团引入新投资者,但至今未有进一步消息。2022年4月1日,恒大汽车正式停牌,至今已停牌超过一年。

截至停牌前,恒大汽车每股股价仅为3.2港元,较2021年初72.45港元的股价已跌去近96%。如今,剥离负债累累的地产项目,恒大汽车能否重新获得资本市场的青睐,仍未可知。

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