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CFi.CN讯：数据显示，东方证券2026年半年报归母净利润45.2亿元，同比 30.5%；单季度净利润29.3亿元，环比大增13.4亿元，主要来自自营收入环比近翻倍至30.3亿元。Q2单季ROE达3.5%，环比提升1.6个百分点，创近年新高。财务杠杆升至4.08倍，净利润率升至54.1%，反映重资本业务盈利效率显著改善。
近期机构研报指出，自营收入高增并非单纯市场β驱动——同期主动权益基金平均收益 21.4%，而公司自营收益率达2.4%，环比 0.9个百分点，显示投资能力持续强化。两融余额环比 66.6亿元、市占率微升至1.57%，信用业务协同增强。
研报认为，ROE跃升叠加PB仅0.94倍，显著低于历史中枢与可比券商，估值修复空间明确。目标价10.71元对应2026年1.1倍PB，上行潜力来自杠杆稳态下的利润转化效率持续释放。
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