新股震荡轮动待共识重建 科技龙头配置机会浮现

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CFi.CN讯：数据显示，上周新股板块呈现震荡反弹，以2025年以来上市的沪深新股次新板块来看，平均涨幅0.8%，实现正收益占比约46.7%。上周上市新股首日平均涨幅达到540.9%，二级市场首周收益也回暖至0.2%，显示部分人气新股获得资金关注。

券商披露研报指出，随着多数新股完成底部修复，而市场风险偏好暂未进一步拔高，新股板块暂时进入震荡轮动博弈时间，等待共识重建。研报认为，当前处于投资信心重建初期，市场热点较为散乱，参与者需要通过轮动博弈重新寻找方向，进而激活新股板块自身风险偏好。虽然8月下旬中报披露密集期可能带来局部业绩扰动，但做多动能正随着时间推移逐渐显现。

研报指出，配置机会主要集中在两大方向。一方面是资金长期关注的大科技领域，包括算力AI、商业航天、能源建设等新质生产力产业链，这些板块具备事件催化且长期空间广阔，应把握产业发展关键节点，关注代表性龙头。另一方面是非科技线中中报业绩表现较优或预期改善的品种，如创新药、有色化工，也存在阶段性配置价值。

本周有多只新股进入申购和上市环节，发行赚钱效应依然较高。研报建议在震荡轮动阶段保持灵活节奏，适度积极寻找机会，重点跟踪禾元生物、恒坤新材、骏鼎达等具备产业代表性的个股。随着共识逐步凝聚，新股板块有望迎来更具确定性的投资窗口。