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CFi.CN讯：数据显示，华凯易佰2026年半年报实现归母净利润1.65亿元，同比大增349.1%；扣非净利润1.62亿元，增长568.9%。H1综合毛利率达38.74%，同比提升5.27个百分点，Q2更升至41.44%。期末存货10.17亿元，同比下降19.7%，库存出清基本完成。
近期机构研报指出，盈利大幅修复主因低价处置销售减少、低效SKU优化及精品业务扭亏为盈。研报认为，泛品收入收缩但质量提升，精品业务收入增长11.6%、占比升至25%，客单价达307元，结构优化成效显著。研报指出，易智魔方AI视觉平台已覆盖选品、文案、风控等全链路，叠加拟收购万和科技控股权，科技赋能与精品扩张形成双催化。
研报认为，库存影响消退叠加收购落地预期强化，盈利持续性增强，2026年EPS上调至1.05元，目标价23.1元，对应22倍PE，估值修复空间明确。
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