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债市日报:3月16日 世界热资讯

2023-03-16 16:22:25 来源:新华财经

受到海外风险事件影响,债市周四(16日)震荡走强,期现券表现均获得支撑,叠加交易方式切换第二日,机构逐渐适应报价流程,银行间现券成交量稍有回升,收益率振幅扩大至1BP左右。

业内观点称,如果国内的经济依然还是稳健复苏,并且在经济内生动力尚需加强的情况下,市场将对低利率环境更为依赖。同时,如果海外金融市场波动演变成金融危机,那么10年期国债收益率或向下突破本轮底部区域,跌入2.5%-2.6%的历史地位。


(相关资料图)

【行情跟踪】

国债期货全线收涨,10年期主力合约涨0.22%,5年期主力合约涨0.14%,2年期主力合约涨0.05%。

据CFETS行情显示,银行间主要利率债表现逊于期债,午后中长端券种收益率稍打开下行空间,10年期国开220215券收益率下行0.5BP,现报3.04%,10年期国债活跃券220025收益率报2.8625%,下行1.25BP。

中证转债指数收盘跌0.55%,成交额718.07亿元;上能转债跌超6%,法兰转债、明泰转债和嘉泽转债均跌超5%,美联转债和金诚转债均跌超4%,盘龙转债跌3%;花王转债涨超8%,万兴转债和一品转债均涨超4%,北方转债涨逾3%。

交易所债券市场方面,“H0阳城02”涨350%,“H7腾邦01”涨近64%,“PR众邦债”涨超5%,“G19云投1”和“20旭辉02”涨超3%,“15远洋03”涨近3%,“21旭辉02”涨超2%;“22贵经01”跌超6%,“21远资01”跌超5%,“21龙湖06”跌超2%。

【海外债市】

瑞信(CreditSuisse)16日在官方公众号发文称, 将预先主动加强自身流动性,根据担保贷款便利和短期流动性便利,该集团计划行使选择权,以优质资产提供全额抵押,向瑞士国家银行(SNB) 借入最高500亿瑞郎资金。同时,瑞士信贷国际(Credit Suisse International)将向若干运营公司(OpCo)优先债务证券发起现金要约回购,规模最高约为30亿瑞郎。

瑞信还宣布,集团已就十只以美元计价的优先债务证券发起现金要约收购,总对价不超过25亿美元。此外,瑞信称,将向四只以欧元计价的优先债务证券发起一项单独的现金要约收购,总对价不超过5亿欧元。根据要约文件中规定的条款和条件,要约截至时间为2023年3月22日。

亚洲市场方面,欧美金融业的风险情绪持续蔓延,日债收益率周四(16日)继续全线下挫,叠加早间公布的日本2月贸易逆差8977亿日元,连续19个月出现逆差,机构对避险资产的需求陡增。

截至3月16日尾盘,10年期日债收益率报0.289%,下行3.9BPs;3年期和5年期日债收益率分别走低3BPs和1.8BP,报-0.061%和0.111%。超长端品种同步走强,20年期和30年期日债收益率分别报1.047%和1.272%,下行4BPs和0.8BP。

日本央行前首席经济学家龟田清作(Seisaku Kameda)称,新任日本央行行长植田和男可能会在6月会议后扩大10年期国债收益率目标的区间,或可能取消精确的长期利率目标。

【资金面】

公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,3月16日以利率招标方式开展了1090亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。数据显示,当日30亿元逆回购到期,因此单日净投放1060亿元。

资金面延续收敛,Shibor短端品种全线上行。隔夜品种上行18.5BPs报2.294%,7天期上行8.8BPs报2.177%,14天期上行5.4BPs报2.234%,1个月期上行0.6BP报2.39%。

【机构观点】

中信固收:由于前期市场较大程度的交易量基本面复苏预期,1-2月经济数据并未明显超预期,对债券市场的影响并不大。3月15日的MLF大幅超额续作,一方面表达了央行当下呵护流动性市场合理宽松的态度,一方面也意味着短期降准概率下降,而总量政策工具延续稳健的基调下预计利多相对有限,10年期国债利率可能延续在2.85%到2.9%之间震荡。

华泰固收:中期看,经济需求端仍有修复空间,经济内生循环和信心回归尚需时日,叠加外需下行压力,整体经济仍将低于潜在增速,全面复苏甚至过热的概率不高,短期内利率或继续以震荡为主,向上和向下打破震荡的力量均不足,十年国债在2.8-3.0%之间波动。

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